Mientras recrudece el conflicto en Medio Oriente, cuatro días después del ataque de Estados Unidos a Irán, los mercados globales vuelven al «modo pánico«. Desde antes de la apertura de Wall Street, el precio del petróleo volvía a saltar más de 7%, el dólar se fortalecía a nivel mundial y las acciones se tambaleaban.
En el mercado local, el dólar sube 20 pesos, a $ 1.435 en el Banco Nación, las acciones caen hasta 14% y el riesgo país queda en 598 puntos básicos por la fuerte caída de los bonos. Se trata del nivel más alto del indicador del JP Morgan este 2026.
Los principales índices de Wall Street abrieron en rojo mientras que el índice de volatilidad de los mercados (VIX) se disparaba más de 17%. El temor por una guerra más extendida de lo que había planteado el presidente estadounidense Donald Trump el fin de semana gatilla la reacción defensiva de los inversores.
El índice tecnológico Nasdaq y el S&P 500 recortan caídas y bajan 1,4%, mientras que el Dow Jones pierde 1,7%. En paralelo, el dólar se fortalecía contra casi todas las monedas mundiales, a excepción del euro, y esto hacía que el oro cayera un 3,5% después de haber tocado nuevos máximos el lunes.
«La geopolítica domina hoy la escena, tomando el lunes los mercados una posición demasiado optimista sobre la resolución del conflicto. Este martes amanecen con un humor un tanto más negativo», comentaron en Delphos.
Irán es el cuarto mayor productor de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), y como el conflicto bloquea las rutas marítimas en el Estrecho de Ormuz y detiene el tráfico de petroleros, aumentan las preocupaciones sobre la inflación. Pese al salto del crudo, Estados Unidos no parece dispuesto a liberar barriles de su reserva estratégica.
«Más allá de las referencias al embargo petrolero de los años setenta, el contexto actual es muy distinto. Estados Unidos hoy es exportador neto y, por cualquier medida, el mayor productor de crudo del planeta. Además, el volumen de petróleo que ingresa al país a través del estrecho de Ormuz es marginal, lo que reduce su vulnerabilidad directa ante una interrupción prolongada en la región, señalaron en PPI. » Esto no quita que, si la guerra se prolonga, el riesgo para la inflación estadounidense aumente y vuelva a presionar los rendimientos de los Treasuries», añadieron.
La tasa del Tesoro de Estados Unidos a 10 años supera el 4% desde la apertura y esto impacta en la cotización de los bonos de países emergentes, Argentina incluida.
Los bonos domésticos que cotizan en dólares afuera caen hasta 1,8% y esto lleva al riesgo país a subir nuevamente a los 598 puntos.
El lunes, a pesar de la volatilidad internacional, los bonos soberanos de la deuda argentina habían conseguido terminar con mayoría de verdes.
«En un contexto particularmente delicado para el mercado, marcado por la escalada del conflicto en Medio Oriente, la deuda soberana en dólares argentina logró mostrarse resiliente. Si bien los (bonos) Globales habían iniciado la jornada en el premarket con caídas de hasta 1%, lograron recomponerse con el correr de la rueda y finalizaron con variaciones levemente positivas, en torno a 0,1% en promedio», sostuvieron en PPI.
Este contexto externo también es negativo para el mercado de acciones argentino. Todas las empresas argentinas que cotizan en Wall Street operan en rojo y se destaca el desplome del Banco Supervielle, que pierde más 11% antes del mediodía.
Así, el índice Merval medido en dólares vuelve a caer otro 1,6%, en linea con el resto de las bolsas de la región que en promedio pierden más de 7%.