El canje de deuda dólar linked mostró una diferencia entre los plazos cortos y largos ofrecidos por el Tesoro. Para renovar vencimientos hacia octubre y noviembre de 2026, las tasas implícitas se ubicaron entre 5,7% y 6,9% anual, mientras que para extender una parte de la deuda hasta junio de 2028, el Gobierno convalidó una TIR implícita cercana al 9,9% anual, calculada a partir del precio de corte informado por la Secretaría de Finanzas.
Buenos Aires, 23 septiembre (NA) — El canje de deuda dólar linked mostró una clara diferencia entre los plazos cortos y largos que ofreció el Tesoro, ya que para renovar vencimientos apenas hacia octubre y noviembre de 2026, las tasas implícitas se ubicaron entre 5,7% y 6,9% anual, adicionales al ajuste por la evolución del dólar oficial por las características de los instrumentos.
En cambio, para extender una parte de la deuda hasta junio de 2028, el Gobierno tuvo que convalidar una TIR implícita cercana al 9,9% anual, calculada a partir del precio de corte informado por la Secretaría de Finanzas.
Según pudo averiguar la Agencia Noticias Argentinas, en términos acumulados, el bono TZV28 implica para el inversor un rendimiento cercano al 18% entre septiembre de 2026 y junio de 2028, además del ajuste por la variación del dólar oficial.
La tasa fue, además, 140 puntos básicos superior al 8,5% que el Gobierno había convalidado por el mismo bono unos meses atrás.
La operación general tuvo una aceptación del 75% y permitió rescatar alrededor de US$3.300 millones de valor nominal de la LELINK D30S6, que vencía a fines de septiembre.
Sin embargo, la mayor parte de los inversores eligió las alternativas de corto plazo, por lo que buena parte de la deuda fue trasladada apenas hacia octubre y noviembre.
Aun con la mayor tasa ofrecida para conseguir plazo, sólo se adjudicaron alrededor de US$70 millones nominales en el TZV28. El canje permitió reducir la presión inmediata sobre septiembre, pero mostró que para extender vencimientos hasta 2028 el Tesoro tuvo que reconocer un rendimiento sensiblemente mayor.
Agencia NA